母公司对子公司资金管控的基本模式

企业集团应根据其母子公司的构成关系以及其他相关因素来选择不同的资金管控模式，主要有集权式、分权式和折中式三种。

1 集权式的资金管控模式，子公司所有资金都集中于母公司资金总库。此模式要求母公司拥有优秀的财务管理专业信息情报分析系统，能够通过强化资金调度的控制能力，来实现集团公司整体利润的最大化和成本的最小化。但同时这也会削弱子公司管理人员的生产经营自主性，容易挫伤其积极性，不利于真实评价各子公司的管理实绩。这种模式比较适用于产品单一、采用与U型模式相类似母子公司管理模式的企业集团。

2 分权式的资金管控模式，子公司除了投融资权在母公司外，资金的使用与控制权各自独立，对母公司的财务管理能力的要求较高。这种模式能够充分调动各子公司管理人员的积极性，相对能处理好企业利益相关者的关系，但不能充分发挥集团公司整体的规模效益，集团资金的利用率相对较低，容易出现对子公司资金管理失控的情况。该模式适用于采用与H型模式相类似母子公司管理模式的企业集团。

3 折中式的资金管控模式，母公司采取资金集中的内部结算制度，子公司仍享有一定额度的资金使用与控制权。这种模式要求子公司具备一定的财务管理能力，在充分调动各子公司管理人员积极性的基础上，母公司还拥有较大的资金管理监控权，但该模式下集权与分权的具体程度很难掌握，实际运用时，还要根据不同企业集团各自的情况，从模式运行的角度，对具体的运行流程加以优化与设计，才能收到预期的效果。这种模式比较适用于采用类似M型母子公司管理模式的大型企业集团。

从理论上讲，这三种母公司对子公司的资金管理模式各有利弊。但近年来，由于互联网技术的应用和网络信息系统的建立，使母公司对子公司资金情况进行远程实时监控成为可能，这就有效地解决了M型模式下传统信息传递方式带来的母子公司信息不对称、子公司发布不真实信息等问题，使与M型母子公司管理模式相适应的、折中且较为集权的资金管控模式被越来越多的国内外大型企业集团所采用。依托信息技术，较为集权的折中式母子公司资金管控模式主要具有以下四个方面的优势:

第一，母公司能够有效地监控各子公司的资金使用情况，保证资金合理、有效使用;

第二，有利于母公司对内部资金进行合理调剂，提高资金的利用率;

第三，有利于母公司利用资金规模效益，降低筹资成本;

第四，能够使母公司有可能利用各子公司的资金头寸进行有效投资。